这是股市又一个强劲的一年，再次证明了 亚马逊（AMZN 1.77%）是市场的领军者。截至目前，该股票的年初至今上涨了大约 48%——在过去五年中上涨超过 150%。尽管近期表现强劲，但在当前的牛市中，它似乎仍然是一个稳健的选择。让我们来看一下投资者应该毫不犹豫地购买亚马逊股票的四个理由。
1. 亚马逊是云计算的领导者
亚马逊以在线零售商而闻名，但公司的盈利最佳部门实际上是亚马逊网络服务（AWS），即其云计算部门。在过去的 12 个月中，AWS 产生了 364 亿美元的营业收入，而北美业务产生了 222 亿美元的营业收入，国际部门则为 21 亿美元。
AWS 在云计算领域处于领先地位，市场份额约为 31%，领先于 微软 的 Azure（20%）和 Alphabet 的 Google Cloud（12%）。随着人工智能（AI）的爆炸性增长，其云计算的增长也加速了。上个季度，AWS 的收入同比增长了 19%，而该部门的收入激增了 49%。亚马逊管理层称生成式 AI 是 “一生一次的机会”，并指出 AWS 的 AI 相关收入在该季度增长了三位数百分比。
公司正在通过几种方式来抓住这一 AI 机会。管理层表示，越来越多的客户开始在其 SageMaker 平台上标准化，这个平台帮助他们构建自己的 AI 模型、管理 AI 数据并进入生产阶段。它还通过其 Bedrock 平台提供基础 AI 模型，包括来自自身和其他 AI 公司的模型。亚马逊表示，最近已将 Meta Platform 的 Llama 3.2 模型、Anthropic 的 Claude 3.5 Sonnet 模型和 Mistral 的 Large 2 模型添加到该平台。
公司还在为训练大型语言模型（LLMs）和 AI 推理专门制造自己的定制 AI 芯片。苹果 最近表示它是亚马逊 AI 芯片的客户。
AI 仍然是 AWS 的巨大机会，亚马逊正在投资以利用这一机会。
2. 亚马逊仍然是在线零售之王
尽管 AWS 已成为亚马逊最重要的业务，但它仍然是电子商务之王。零售的爆炸性增长时代已经过去，但其零售部门仍表现良好。上个季度，其北美收入同比增长了 9%，国际收入增长了 12%。
公司继续投资于自动化，并利用 AI 来提高仓库效率和更好地规划运输路线。这有助于降低成本，并导致更强的盈利增长：上个季度，其北美部门的营业收入同比激增 33%，而国际部门则实现了盈利。
亚马逊还希望利用 AI 来帮助收入增长。它正在利用 AI 使第三方卖家更容易在其网站上列出产品。其 AI 还帮助提供更好的产品推荐，并更好地回答客户关于产品的问题。
公司在其赞助广告业务中也看到了稳健的增长，AI 帮助提高了该领域广告的相关性。
3. 胜者为王
随着时间的推移，亚马逊证明了自己是一个赢家。最终，赢家总能找到获胜的方法。公司展示了其创新和适应能力。
它最初通过在线销售书籍起家，成为全球最大的在线零售商和物流公司。在此过程中，它彻底颠覆了整个零售行业。同时，其最大和增长最快的业务 AWS 是亚马逊从一个副项目中创造出来的行业。
亚马逊一直愿意花钱和投资以实现增长和胜利，面对巨大的 AI 机会，所有迹象表明它将竭尽所能成为一个大赢家。
4. 亚马逊的估值具有吸引力
除了强大的业务和稳健的增长前景外，亚马逊的估值也很有吸引力。其约 36.5 的前瞻市盈率（P/E）是基于 2025 年的分析师预估。尽管其估值有所上升，但仍低于 2023 年前的历史市盈率水平。
公司的盈利通常会受到投资周期的影响，但在这些周期之后，它总是能变得更强。
AMZN 市盈率（前瞻 1 年）；数据来源于 YCharts。
总体而言，亚马逊是一家优秀的公司，交易在合理的估值下，拥有悠久的创新和胜利历史。这种类型的股票可以成为核心持仓。
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