来源：The Motley Fool
作者：Harsh Chauhan
人工智能 (AI) 芯片市场一直由 Nvidia 主导，不过，自发布最新业绩报告以来，该股似乎失去动力并持续下跌。
其中一个原因可能是 Nvidia 的估值过高，人们担心该公司的增长正在放缓。Nvidia 新一代 AI 芯片的生产将给利润率带来压力，这可能是该股股价一直不稳定的另一个原因。
然而，还有另一只芯片股不像 Nvidia 那样昂贵，而且在过去三个月里取得了健康的收益。该公司将于 12 月 3 日发布下一组业绩，其表现很有可能足够稳健，为股价注入一剂强心针。
让我们看看它的情况 ——
对定制 AI 芯片的强劲需求帮助了这家芯片制造商
虽然 Nvidia 一直是GPU的首选供应商，但还有其它的选择。专用集成电路 (ASIC) 是不同于 GPU 的定制芯片。
GPU 用于一般计算目的，能够并行处理大量数据，而 ASIC 用于执行特定任务。ASIC 的优势在于，由于它们被编程为执行特定任务，因此它们在执行该任务时效率更高，因为它们消耗的电量更少。
市场研究公司 Lucintel 的数据显示，到 2030 年，人工智能专用 ASIC 市场预计将以每年 32% 的速度增长，这并不令人意外。投资者充分利用这个市场的方法之一是投资迈威尔科技的股票，该公司是一家定制芯片设计公司，由于人工智能的发展，其命运发生了翻天覆地的变化。
迈威尔科技将于 12 月 3 日市场收盘后公布其 2025 财年第三季度业绩。自 8 月 29 日发布上一份季度报告以来，该公司股价已飙升 33%。这一飙升可以归因于对该公司定制芯片的快速增长的需求，这有助于抵消其他领域需求疲软的影响。
更具体地说，该芯片制造商的第二财季总收入同比下降 5% 至 12.7 亿美元。其非 GAAP（调整后）收益从去年同期的每股 0.33 美元降至每股 0.30 美元。不过，数据中心收入同比增长 92% 至 8.81 亿美元，这抵消了其收入和收益的下降。
该公司预计第三财季收入为 14.5 亿美元，较去年同期略有改善。市场普遍预期迈威尔科技本财年的收入为 55.4 亿美元，与去年同期基本持平。此外，其收益预计将从上一财年的每股 1.51 美元降至每股 1.46 美元。
好消息是，迈威尔科技的营收和利润预计将在未来几个财年大幅增长。
迈威尔科技的长期前景稳健
鉴于定制 AI 芯片市场的健康状况，很容易理解为什么分析师预计迈威尔科技会加大力度。该公司预计，到 2025 财年结束时，AI 收入将达到 15 亿美元，预计到 2026 财年，这一数字将跃升至 25 亿美元。更重要的是，迈威尔科技预测，得益于 AI，其潜在市场将大幅增长。该公司预计，其数据中心总潜在市场 (TAM) 将从 2023 年的 210 亿美元跃升至 2028 年的 750 亿美元。
迈威尔科技指出，其中 430 亿美元的 TAM 归因于对定制计算芯片不断增长的需求。同时，另外 260 亿美元将来自数据中心交换和互连市场。值得注意的是，迈威尔科技在这两个领域都取得了进展。该公司预计本财年三分之一的人工智能收入将来自定制计算芯片，其余部分将来自以人工智能为重点的数据中心连接领域。
更重要的是，迈威尔科技已经能够为其 AI 芯片吸引新客户。首席执行官 Matt Murphy 在之前的财报电话会议上的评论就表明了这一点：“我们的 AI 定制芯片项目进展顺利，我们的前两款芯片现已投入量产。我们已经赢得的新定制项目的开发，包括我们今年早些时候宣布的与新的一级 AI 客户合作的项目，也正在朝着关键里程碑的方向顺利迈进。”
因此，迈威尔科技很有可能取得好于预期的业绩，并以光明的前景收尾。这就是为什么在 12 月 3 日之前购买这只股票可能是明智之举的原因，因为它目前的市盈率为 37 倍，考虑到其利润在未来几年的预期增长速度，这个价格并不算昂贵。
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