2025年，受潜在经济衰退及新一轮关税战担忧影响，华尔街经历了显著的波动。然而，这种市场动荡也可能为你悄悄积累长期财富提供良机。
如果你能跳出日常的恐慌视角，就会发现有几家公司正在实现健康的营收增长，同时在各自细分市场中保持强大的竞争护城河。以下是为何Nvidia（NASDAQ: NVDA）、Microsoft（NASDAQ: MSFT）、Super Micro Computer（NASDAQ: SMCI）和ServiceNow（NYSE: NOW）值得你长期买入并持有的原因：
1. Nvidia：AI基础设施的绝对核心
截至本文撰写时，Nvidia股价较1月高点下跌近 31%，但其业务基本面并未削弱，反而保持强劲。
公司新近发布的Blackwell芯片代表着人工智能（AI）计算能力的重大飞跃。相较前代Hopper架构芯片，Blackwell在处理大型推理型AI工作负载时，以更低成本实现了更强性能。这意味着客户可获得更快的处理结果与更低的使用成本，进而带来企业端的高度需求。仅在最近一个季度，Blackwell系列已贡献超110亿美元营收。
Nvidia如今已从一家以游戏为核心的芯片公司，转型为全面覆盖的AI基础设施巨头，拥有强大的软件生态系统与网络基础设施。公司也在前瞻布局未来的AI趋势领域，例如智能体AI（agentic AI）、实体AI（physical AI）和自动驾驶等。
美国银行分析师预计，Nvidia可服务的AI基础设施市场规模高达约2万亿美元，而公司目前仅处于这场巨大机遇的早期阶段。
2. Microsoft：在AI与量子领域双轨发力
Microsoft已成为AI领域的主导力量，并已成功将其AI资产商业化。
公司的主要利润引擎——Azure云计算平台，仍是关键增长动力。近期，Azure的AI基础设施服务在吸引开发者、企业客户与大型机构方面表现突出，强化了Azure生态系统的吸引力。
微软推出的AI助手Copilot，已集成进多个旗舰产品中，成为极具前景的AI应用。Copilot不仅帮助吸引新客户，还提升了大型企业的使用频率。与此同时，微软也处于下一代量子计算技术的前沿地位，积极推进Majorana 1芯片与量子虚拟化软件等项目。
在财务结构上，微软也优于多数同行。其多元化、以订阅为主的商业模式，在当前动荡环境下尤显稳定可靠。
值得关注的是：尽管公司在AI与量子领域持续推进，其当前市盈率仅为25.9倍，低于过去五年33倍的平均值。这种估值脱节或许难以持久，对投资者而言，现在是一个理性的介入窗口。
3. Super Micro Computer：AI服务器赛道中的隐形巨头
凭借在AI服务器市场的领导地位与液冷技术的主导优势，Super Micro Computer成为全球AI基础设施市场爆炸式增长的最大受益者之一。该市场预计到2028年将超过2000亿美元规模。
尽管公司下调了2025财年预期，但仍对2026财年实现400亿美元营收目标保持信心，这意味着相比本财年的预测将实现约65%的同比增长。
公司预计，对气冷与液冷AI服务器配置（搭载Nvidia Blackwell GPU）的强劲需求将持续推动增长。同时，公司正加速扩大美国、台湾与马来西亚的制造产能，目前利用率分别为美国55%、台湾60%、马来西亚仅1%，仍有极大提升空间。
诚然，该公司面临多重挑战，如利润率压力、竞争加剧，以及因以往合规与治理问题而受损的投资者信任，但其基本面仍值得投资者关注。
4. ServiceNow：企业自动化转型的AI新引擎
ServiceNow的云端数字化流程自动化平台“Now平台”使其成为企业数字化转型趋势的直接受益者。
该平台支持自动化和简化技术、CRM、行业专属、核心业务与创作者类流程，在医疗、制造与美国公共部门等多个垂直领域广泛应用。得益于业务结构的多元化，公司并不依赖任何单一行业或流程。
在截至2025年3月31日的最新季度（2025财年第一财季）：
- 订阅收入同比增长20%
- 当前剩余履约义务（未来营收的当期部分）同比增长22%
AI战略方面，公司也显著加速推进。
例如，ServiceNow Pro Plus套餐（集成高级生成式AI能力的Now Assist套件）签单数量同比增长四倍以上；其下一代AI优化数据库RaptorDB也在季度内达成5笔千万美元级别交易。
此外，公司计划收购的Moveworks与Logik.ai，也将进一步增强其AI实力。
尽管ServiceNow目前预期市盈率为47.8倍，看似估值不低，但考虑其强劲基本面与远低于五年均值的估值水平（五年平均为235.2倍），当前正是值得关注的布局时机。
✅ 总结
尽管2025年的市场波动加剧，但在AI与数字化浪潮席卷全球的大背景下，Nvidia、Microsoft、Super Micro Computer与ServiceNow展现出清晰的增长路径与实质性技术突破。
它们不仅代表着人工智能价值链的不同关键环节，也体现出稳健财务表现与战略前瞻性的结合。
在这个充满不确定性的时代，具备真实成长能力与结构性优势的公司才是构建长期投资组合的核心。对于坚定的投资者而言，现在或许正是默默积累财富的最好时机。
文章作者：Manali Pradhan@The Motley Fool
文章作者：投资之家，如若转载，请注明出处：https://www.moneyhome.com/4019.html
