市场当前对Nvidia（纳斯达克股票代码：NVDA）的走势感到迷茫。今年以来，该公司股价已下跌30%，分析师也在下调其增长预期，市值估值持续回落。这家图形处理器（GPU）行业的领军企业，目前市销率仅为18.4倍，是自2023年以来的最低水平。
在2025年初市场回调之后，Nvidia股票无疑成为了一个极具吸引力的买入机会。但如果你正寻求在人工智能（AI）领域寻找“抄底”机会，千万不要忽视以下这两家知名度不高的公司。它们各自提供了独特的AI投资路径，且成长潜力或许超过Nvidia。
微型公司SoundHound AI具备巨大上升空间
如果你希望通过投资AI股票来提升投资组合的上涨潜力，可以关注SoundHound AI（纳斯达克股票代码：SOUN）。虽然存在一些值得关注的风险，但这家公司展现出的增长潜力十分明显。
SoundHound的市值仅为33亿美元，是目前公开市场上最小且深度参与AI革命的公司之一。其专注于语音相关的AI应用，如自动化的得来速服务窗口，以及能够处理客户服务热线的AI智能代理。该细分市场预期将迎来高速增长：市场调研公司SNS Insider最近发布的报告指出，2023年仅32亿美元规模的AI语音生成市场，预计到2032年将增长至400亿美元。
上个季度，SoundHound的营收创下新高，同比增长101%，达到3450万美元。目前，该股的市销率为32.5倍，显示出市场对其未来增长已有一定预期。然而，市场或许仍低估了SoundHound的长期成长潜力。AI革命才刚刚开始，其真正的潜能很可能远超我们目前的想象。
由于公司体量较小，SoundHound具备广阔的上涨空间。但也正因如此，其与大科技公司在研发支出上的差距可能限制其竞争力——这些科技巨头正大举投资语音AI领域。在竞争日趋激烈的背景下，SoundHound AI面临不少风险，其估值虽已从1月初的高点显著回落，但依然称不上便宜。然而，在所有上市的AI公司中，SoundHound无疑是最具爆发力的标的之一。
Palantir是否比SoundHound AI更具投资价值？
若你希望寻找一只风险较小但仍具备上涨空间的股票，可以考虑Palantir Technologies（纳斯达克股票代码：PLTR）。虽然这家公司并非纯粹的AI企业，但其未来的增长很大程度上将依赖于AI领域的布局。Palantir的市值约为2100亿美元，虽然比SoundHound大得多，但仍不到Nvidia（市值2.4万亿美元）的十分之一。
本周，Palantir股价因北约宣布将正式采用其AI驱动的军事系统而大涨。这是对其技术方案的巨大信心投票，也预示着该公司将在全球军事系统现代化进程中扮演核心角色。
然而，对于潜在新投资者而言，Palantir的估值可谓“高得离谱”，其市销率高达80.5倍。即便2025年与2026年的年营收增长预期均为约30%，如此高的估值溢价依然难以合理化。相比之下，Nvidia的市销率仅为18.8倍，其营收增长速度预计将是Palantir的近两倍。
从盈利角度来看，Nvidia更具吸引力：其市盈率为33.7倍（过去12个月）和22.4倍（未来12个月），远低于Palantir的估值水平。
小结：Nvidia仍应是AI投资组合的核心
尽管SoundHound和Palantir都具有令人兴奋的潜力，但从估值角度看，很难将它们列为比Nvidia更具吸引力的长期投资标的。适当配置少量仓位到这两家公司，可以为你的投资组合带来多样化和更多AI敞口，但这并不构成抛弃Nvidia的理由。其相对低廉的估值与在AI GPU市场上的主导地位，使其仍是任何AI投资者不可或缺的核心持仓选择。
文章作者：Ryan Vanzo@Motley Fool
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