尽管风光不再，NextEra Energy（NYSE: NEE）仍具长期投资价值。过去几年对NextEra Energy来说充满挑战，其股价在三年多的时间里未能创出新高。作为一家多元化的能源公司，NextEra Energy以连续30年稳定增长的股息著称，是许多长期股息投资者的重要持仓之一。
那么，究竟是什么压制了股价？利率上升可能是罪魁祸首。这使得像NextEra Energy这样持续投入数十亿美元用于维护、升级和扩展能源基础设施的公司面临更高的借贷成本。虽然投资者无法控制股价或利率，但他们可以将短期困境视为长期布局的良机。
以下是四个理由，说明为什么NextEra Energy是一只值得“买入并永久持有”的优质股票：
1. 稳健的核心业务
NextEra Energy由两个子公司组成。Florida Power & Light Company（佛罗里达电力与照明公司）为佛罗里达州超过1200万人提供电力服务；NextEra Energy Resources则专注于能源发电与储能基础设施的开发、拥有与运营。该子公司是全球最大的风能与太阳能生产商。
NextEra Energy大约70%的业务为“受监管电价”业务，即由政府设定价格上限。虽然监管限制了公司在资本投资上的回报率，但也阻挡了竞争对手的进入，为公司带来了可预测、稳定的收入来源。
2. 有利的增长趋势
能源需求的增长为NextEra提供了持续扩展与升级资产的有利环境。
Florida Power & Light Company所在的佛罗里达州是美国人口和经济增长最快的州之一，提供了极具吸引力的投资背景。过去十年，该公用事业公司的受监管资本年均复合增长率达11.2%。
与此同时，NextEra Energy Resources受益于可再生能源在美国电网中的占比不断提高。IHS和麦肯锡的预测显示，到2040年，美国电力需求将比2020年增长55%，其中人工智能和其他技术所需的数据中心将成为新增需求的主力军。
市场份额的提升叠加整体需求增长，意味着未来可再生能源的投资需求将持续旺盛。
3. 稳定且不断增长的股息
购买NextEra Energy的投资者很可能对股息有一定期待，而该公司确实提供了不俗的分红表现。
如前所述，公司已连续30年提高年度股息。按2025年盈利预估计算，其分红支付率为健康的62%，没有削减股息的风险。目前股息收益率为3.4%，管理层预计至2026年将保持每年10%的增长。
一个既有高起始收益率又能稳定增长的股息组合，对于长期财富积累具有强大推动力。那些选择长期将股息再投资的投资者，最终可以构建出一个复利收益引擎，在不出售股票的情况下带来源源不断的股息收入。
4. 强劲的增长与回报前景
NextEra Energy计划在未来四年内投资1200亿美元用于能源基础设施建设，进一步体现了其增长雄心。
更具体地说，管理层预计公司每股盈利将在2027年前以年均6%至8%的速度增长。值得注意的是，管理层表示如果未能达到上限甚至超出该目标，将感到失望。这也意味着，未来的股息增长不会削弱支付能力。
目前该股的前瞻市盈率为18，接近自2023年初以来的最低水平。虽然不能称之为“千载难逢的便宜”，但对一家高质量企业而言，这一估值已经非常合理。若大盘保持稳定，NextEra的增长与分红将有望为投资者带来年化两位数的回报。
NextEra Energy凭借其增长潜力、稳定的商业模式和持续的分红能力，是值得长期持有的理想股票。
文章作者：Justin Pope@Motley Fool
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