市场范围内的抛售波及了众多股票，但受影响最深的莫过于科技股。在市场抛售期间，科技板块往往首当其冲，因为其估值通常较高，且价格中已反映大量增长预期。Nvidia（NASDAQ: NVDA）、台积电（NYSE: TSM）和ASML（NASDAQ: ASML）近期遭遇猛烈抛售，股价分别下跌约25%、30%和40%。
尽管部分股东可能因此感到恐慌，但我认为这是一个极佳的买入时机，因为这波股价下跌主要源于恐惧而非事实依据。
投资者开始看到越来越多的关税缓解迹象
许多投资者担心前总统唐纳德·特朗普的关税计划将对在海外采购商品的公司造成损害。为应对关税，上游商品价格将上涨，这意味着消费者的购买力将下降，从而影响几乎所有公司。
理论上如此，但特朗普团队在过去一个月已经做出了数项让步。他们已放弃了互惠关税政策（对中国除外），现在统一实行10%的税率。然而，目前已有多个国家正与特朗普团队进行谈判，如果达成协议，关税可能会从10%的水平进一步降低。此外，针对特定产品的豁免也在逐步增多。
白宫已将铜、药品和半导体等产品列为豁免品，随后又将智能手机、电脑及其他电子设备从针对中国的互惠关税清单中剔除。
因此，在“解放日”关税宣布后，投资者所担忧的最坏情况并未发生，但这些科技股的股价依然远低于年初创下的历史高点。除了关税恐慌可能被高估外，这三家公司还将是人工智能（AI）浪潮的最大受益者。
AI 仍是这三大科技巨头的强劲增长引擎
尽管市场对AI的关注暂被关税问题所掩盖，但AI发展趋势仍在持续。超大规模AI厂商仍在不断扩建计算能力，因为当前越来越清楚的是，持续的创新和模型优化需要更强的算力支持。
Nvidia首席执行官黄仁勋指出，2024年全球在数据中心建设上的支出约为4000亿美元，但这一数字预计将在2028年增长至1万亿美元。这对Nvidia来说是重大利好，其在过去12个月的营收约为1310亿美元。如果能保持市场份额，公司将在未来数年继续实现爆炸性增长。
虽然部分投资者可能会对Nvidia的增长预测持保留态度，认为其受益最大而夸大预期，但一个更为可靠的信号来自台积电。台积电是全球领先的芯片代工厂，为包括Nvidia和Apple（NASDAQ: AAPL）等无法自行生产芯片的科技巨头提供服务。由于芯片订单通常提前数年下达，因此台积电管理层对芯片行业未来发展具有极强的前瞻性。
他们预测，与AI相关的营收将在未来五年实现45%的复合年增长率，整体营收年增长率则接近20%。这一预测不仅印证了Nvidia对数据中心扩张的判断，也反映出全球芯片需求的强劲增长。
而为了满足日益增长的芯片需求，台积电也需要依赖先进的芯片制造设备。ASML是全球唯一一家制造极紫外（EUV）光刻机的公司，这种设备可用于在芯片上布设极其微小的电路。如果没有ASML的技术，我们今天使用的芯片根本无法实现。
ASML在其领域没有任何竞争对手，事实上拥有技术上的垄断地位。这意味着公司未来数年应会实现强劲增长，而目前市场的回调为投资者提供了极佳的买入机会。
经历此次市场抛售之后，这三家科技巨头的估值已远低于过去水平。这应成为投资者入场的信号，因为它们未来的增长空间巨大，而当前估值却比几个月前低得多。如果你手上有闲置资金，我很难想到比这三只股票更值得买入的选择。
文章作者：@The Motley Fool
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