沃伦·巴菲特为伯克希尔·哈撒韦股东积累了巨额财富。巴菲特通过购买优秀企业的股票并长期持有的成功策略，激励了许多投资者追随他的投资风格。
到2024年底，伯克希尔持有的股票投资组合总值为2710亿美元。Fool.com的三位分析师深入分析了这些持股，并挑选出各自认为在未来20年内表现出色的三只股票，分别是亚马逊（Amazon，NASDAQ：AMZN）、苹果（Apple，NASDAQ：AAPL）和达美乐比萨（Domino’s Pizza，NASDAQ：DPZ）。以下是他们的分析理由。
亚马逊：难得的超值投资机会
Jennifer Saibil（亚马逊）：亚马逊无疑是未来20年内的增长股票，因为它在两个高增长行业中占据主导地位。亚马逊在电子商务领域无人能敌，掌控着美国市场约40%的份额。电子商务预计将在零售销售中继续增长，亚马逊正在持续投资以保持其市场领先地位并进一步扩展市场份额。
亚马逊不断将新品牌和产品引入其平台，丰富商品种类并提升品牌形象，2024年便新增了雅诗兰黛和阿玛尼美容等品牌。它还持续提升配送速度和成本效率，几年前彻底改造了配送网络，以便更快地覆盖更多地区，目前正在调整入库网络，以提高商品流通效率。
投资者特别关注亚马逊的人工智能（AI）机会。亚马逊是生成性AI领域的早期进入者，并为其云服务平台AWS提供了丰富的工具，包括支持客户创建自定义基础模型的开发者服务、用于简单半定制解决方案的Bedrock系统，以及为中小型企业提供的廉价即插即用方案。亚马逊定期发布新的升级和功能，频率远高于竞争对手，尽管提供Nvidia的芯片，亚马逊也在为需要预算选项的客户研发自己的高效芯片。
AI已经成为一个数十亿美元的产业，越来越多的AWS客户希望通过探索生成性AI获得更高价值。AWS的销售增长曾放缓，但在2024年第四季度重新加速，同比增长19%。目前，亚马逊股价已从近期高点下跌了26%，市盈率（P/E）为35，接近十年来的最低水平。这是购买这只“巴菲特之股”的绝佳时机。
苹果：巴菲特偏爱强大品牌的投资
John Ballard（苹果）：巴菲特在职业生涯中做出了许多出色的投资。其最具回报的股票之一就是拥有强大消费者品牌的公司，如可口可乐和苹果。
iPhone是全球最有价值的产品之一。苹果的最新年收入为3950亿美元，其中约一半来自iPhone的收入。该设备在上一季度的销售额达到了690亿美元，创下多个地区的新纪录。过去十年，苹果为股东带来了卓越的回报，资本回报率高达61%，这表明公司在新产品上的投资转化为利润的能力非常强。巴菲特喜欢投资那些资本回报率高的公司，因为这通常意味着企业能够实现强劲的盈利增长和股东回报。
苹果产品的高客户满意度推动了其服务部门的稳健增长。通过App Store销售的应用和订阅继续增长，上一季度同比增长14%。服务部门年收入已达1000亿美元，且利润率高于硬件产品，这对未来的盈利前景也非常有利。
苹果是一只长期稳健的股票。优秀的企业随着时间推移往往会带来意外的上行惊喜。如果你正在寻找一只巴菲特认可的股票来持有20年，我建议从伯克希尔最大的持股——苹果开始。
达美乐比萨：顶级餐饮股
Jeremy Bowman（达美乐比萨）：巴菲特以投资具有长远发展潜力的企业而闻名。他偏好那些简单直接的商业模式，如银行和保险，或像可口可乐和苹果这样的大型消费品牌。他还推广了“经济护城河”这一概念，指的是那些拥有可持续竞争优势的企业，比如伯克希尔拥有的BNSF铁路公司。
其中一个典型例子就是达美乐比萨，这家全球连锁快餐品牌现已成为世界上最大的比萨连锁，拥有超过21,300个门店，分布在90多个国家。与其他主流快餐连锁类似，达美乐凭借其便捷的配送、美味的食物和低廉的价格，在全球范围内树立了牢固的品牌形象。其低价格、小面积的加盟模式使其成为加盟商的理想合作伙伴。
达美乐在其历史上交出了强劲的业绩，尤其是在同店销售增长（comps）方面表现出色。它刚刚报告了其国际业务连续第31年实现同店销售增长，同比增长1.6%。这是一个值得称道的纪录，跨越了疫情、金融危机等多个重大挑战。
展望未来，达美乐仍有很大的增长潜力，2024年新增了775家门店。比萨的受欢迎程度在未来20年几乎可以肯定会持续，而品牌所承诺的便捷配送和优质服务也将继续推动其成功。因此，达美乐是一只值得长期持有的优秀股票。
文章作者：The Motley Fool
文章作者：投资之家，如若转载，请注明出处：https://www.moneyhome.com/3348.html
