炙手可热的人工智能（AI）行业导致许多股票飙升。其中包括老牌科技公司 甲骨文（Oracle）（ORCL）和半导体巨头 英伟达（Nvidia）（NVDA）。
截至 2 月 26 日，甲骨文的股票在过去 12 个月中上涨了约 54%。英伟达的股票在此期间上涨了 70%。由于这两家公司被选中参与美国政府的星际计划，该计划计划向 AI 基础设施投资 5000 亿美元，因此它们都有望进一步上涨。
但是，如果你必须在这些 AI 成功故事中选择一家，哪家公司更适合长期投资呢？让我们深入了解甲骨文和英伟达，以得出结论。
甲骨文的 AI 成功之路
自 1977 年成立以来，甲骨文一直是科技行业的主力军。但在 2022 年底 ChatGPT 问世后，随着 AI 热潮的到来，该公司的命运迅速好转。
例如，甲骨文在截至 2024 年 11 月 30 日的财年第二季度，收入同比增长 9%，达到 141 亿美元。其销售增长得益于公司的云计算业务，该业务在第二季度的收入同比增长 24%，达到 59 亿美元。
是什么导致其云部门实现爆炸性增长？构建 AI 的企业需要计算基础设施来训练软件以正确执行任务，并利用甲骨文全球的数据中心网络来实现这一目标。
该公司的云基础设施非常适合 AI 训练。甲骨文在数据库方面的历史（AI 数据存储的地方），加上快速、低成本的云服务，使得在甲骨文平台上进行 AI 训练成为一个引人注目的选择。因此，该公司已成为全球五大云服务提供商之一。
这不仅意味着更高的销售额。甲骨文的财年第二季度每股收益（EPS）同比增长 24%，达到 1.10 美元，显示出公司的 AI 成功转化为股东的收益。
甲骨文正在利用其 AI 繁荣，通过扩展其超过 150 个数据中心的网络来获利。它拥有的设施数量越多，能够支持的客户业务就越多，从而增加收入。公司的创始人兼首席技术官拉里·埃里森（Larry Ellison）认为，最终运营数千个数据中心的可能性是未来收入增长的途径。
考虑英伟达的理由
英伟达是 AI 热潮中最大的受益者之一。该公司在过去七个季度中报告了创纪录的季度收入。最新的财报是截至 1 月 26 日的财年第四季度，收入为 393 亿美元，同比增长 78%。
英伟达成功的原因在于其数据中心产品。该公司提供 AI 系统处理软件所需的大量数据的必要组件，例如用于 AI 训练的组件。这就是为什么英伟达将甲骨文视为其客户的原因。
由于其产品对 AI 至关重要，英伟达第四季度对数据中心的销售同比增长了惊人的 93%，达到 356 亿美元。该公司的强劲表现转化为第四季度每股收益为 0.89 美元，同比增长 82%。
英伟达预计，由于对其新推出的专为 AI 设计的 Blackwell 计算平台的需求，其销售成功将持续。因此，该公司预测 2026 财年第一季度的收入将达到约 430 亿美元。这比前一年第一季度的 260 亿美元增长了 65%。
在甲骨文和英伟达股票之间做出选择
甲骨文和英伟达所提供的强劲财务表现，加上客户对其产品和服务的需求，使得在两者之间做出选择变得困难。
一个考虑因素是查看它们的股票估值，使用前瞻市盈率（P/E）比率。该指标告诉你投资者愿意为未来 12 个月的每一美元收益支付多少。
数据来源：YCharts。
英伟达的前瞻市盈率曾远高于甲骨文，但在 1 月底骤降。下降发生在中国 AI 初创公司 DeepSeek 于 1 月 27 日向华尔街报告其低成本 AI 解决方案后，引发了对英伟达昂贵产品销售将下降的担忧。这导致英伟达的股价下跌。
现在，英伟达的前瞻市盈率接近甲骨文，这意味着从估值的角度来看，两者之间没有显著优势。但这也意味着在撰写时，英伟达的股票变得更加合理定价。
这，加上其新的 Blackwell 平台，使得英伟达成为一个引人注目的 AI 股票购买选择。根据英伟达首席财务官科莱特·克雷斯（Colette Kress）的说法，Blackwell 的销售代表了 “我们公司历史上最快的产品增长，速度和规模前所未有。”
该平台为英伟达的 393 亿美元第四季度收入贡献了 110 亿美元，作为一款新产品，Blackwell 的销售才刚刚开始。因此，该公司在长期来看超越甲骨文，成为更好的 AI 投资选择。
文章来自长桥证券，作者：Motley Fool
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