英伟达失速，Ciena 崛起：AI 网络需求如何推动新机遇

英伟达 是市场上最受欢迎的人工智能（AI）股票之一。该公司通过设计强大的显卡和服务器系统，在 AI 技术的普及中发挥了开创性作用，使得公司能够训练和部署 AI 模型。对英伟达显卡的强劲需求导致公司在过去几年中收入和盈利的显著增长，从而也推动了其股价的大幅上涨。

NVDA 数据来源于 YCharts

然而，上述图表也显示英伟达在最近几个月失去了动力。更具体地说，截至目前，英伟达的股票在过去三个月下跌了 8%。这可以归因于多个因素，包括对向外国销售英伟达芯片的限制提案、对 AI 支出放缓的担忧，以及 DeepSeek 最近声称开发出一种低成本 AI 模型，这使得科技巨头在昂贵硬件上花费的数十亿资金受到质疑。

现在，英伟达有很大机会克服这些挑战，再次开始上涨。然而，投资者可能正在考虑其他选择，以利用 AI 日益增长的采用率，从而实现投资组合的多样化。这就是 Ciena Corporation（CIEN）进入视野的原因。

这家光网络设备提供商在过去三个月中实现了 15% 的健康增长，显著超过了英伟达。更重要的是，该股票还有进一步上涨的空间。让我们来看一下原因。

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AI 驱动的网络需求将推动 Ciena 的增长

随着 AI 的出现，对快速网络速度的需求增加，以便能够快速访问和传输大量数据进行处理。任何网络速度的放缓都可能对 AI 模型的性能产生负面影响。不出所料，支持生成性 AI 应用的网络设备销售预计将在 2028 年前以 34% 的年增长率增长。

Ciena 已经开始从这一有利可图的机会中受益，目睹了其光网络设备订单的强劲增长，这些设备能够实现高速数据传输。云服务提供商现在占公司前 10 名客户中的四个。管理层在 2024 年 12 月的财报电话会议上的评论表明，云服务提供商可能会在 AI 的推动下对公司产生更大的影响。根据首席执行官 Gary Smith 的说法：“随着云和 AI 成为需求的主要驱动因素，我们相信带宽增长将在未来几年超过历史水平。需要明确的是，AI 不仅仅是一个数据中心现象，而是为了从计算投资的巨大 AI 超级周期中获利；流量已经从数据中心流出，并影响到今天网络的所有部分。”

AI 驱动的网络需求解释了为什么 Ciena 在上一季度的订单量超过了其季度收入。公司原本预计订单将低于其季度收入。然而，云服务提供商在构建 AI 基础设施方面的重大投资给 Ciena 带来了提振。

投资者已经看到，未来三年与 AI 相关的网络设备需求将快速增长。这解释了为什么 Ciena 预计其可寻址市场将在 2028 年前增加 120 亿美元，达到 260 亿美元。此外，该公司已被多家第三方研究公司评为北美光网络设备的顶级供应商，这意味着它在利用这一有利可图的最终市场机会方面处于稳固的位置。