很少有投资者能与沃伦·巴菲特相提并论，他无疑是有史以来最伟大的投资者之一。但亿万富翁斯坦利·德鲁肯米勒就是其中之一。德鲁肯米勒曾担任乔治·索罗斯的基金经理，索罗斯也是另一位传奇投资者，他从未出现过亏损，并在数十年的投资中取得了令人瞩目的回报。如今，德鲁肯米勒仍通过自己的基金——杜克斯家族办公室进行投资。所有管理资产至少为 1 亿美元的基金必须在每个日历季度结束后的 45 天内提交 13F 表格，最近一次是在 2024 年 2 月 14 日的第四季度。13F 表格披露了基金在每个季度末持有的股票。在第四季度，杜克斯披露退出了对 博通(AVGO) 和 微软(MSFT) 的持仓，而转而增持了这三只 “七大奇迹” 股票。
出售博通和微软
根据杜克斯的 13F 表格，该基金出售了近 240,000 股博通和近 43,100 股微软。博通在 2024 年表现出色，股价上涨近 108%，而微软的表现逊色于大盘，仅上涨了 12%。
德鲁肯米勒自 2023 年以来一直在博通之间进出。他在 2023 年第三季度购买了该公司的新股份，然后在下一个季度出售。他在 2024 年的第三和第四季度重复了这一趋势。德鲁肯米勒在博通的交易似乎表现不错，出售时的平均价格高于购买时的价格，基于他的平均购买和销售价格，收益在 9% 到 16% 之间。
博通凭借其为公司定制芯片的能力吸引了市场，这些芯片可用于实施特定的人工智能（AI）策略。例如，博通的客户之一是 Meta Platforms。两者合作开发了 Meta 训练和推理加速器芯片。Meta 计划在 AI 技术上投入数千亿美元。许多分析师和投资者也认为博通与 OpenAI 建立了合作关系。
德鲁肯米勒在过去十多年里一直在投资和交易微软，自 2014 年以来与该股票进行了 41 笔交易。他在 2023 年初再次增持微软，并连续几个季度增加持股。然而，德鲁肯米勒在 2024 年第二季度开始出售该头寸，并在第四季度完全退出。
作为七大奇迹之一，微软未能在 2024 年利用 AI 交易，投资者对公司的 AI 战略和从 AI 中获利的能力表示质疑。过去一年，该公司在实现其指导目标方面也遇到了一些困难。然而，杜克斯在股票之间进出并不罕见。德鲁肯米勒喜欢科技和 AI，但也对估值保持警惕，如果他认为某只股票太贵，就会出售。
增持其他七大奇迹公司的股票
尽管出售了微软和博通，德鲁肯米勒在第四季度增持了其他大型科技和 AI 股票，包括：
- 328,400 股 亚马逊(AMZN)
- 37,675 股 特斯拉(TSLA)
- 76,680 股 谷歌母公司 Alphabet(GOOGL)
现在，13F 文件显示德鲁肯米勒在第四季度购买了这些股票，但并未说明具体时间。如果他在 2016 年 11 月 5 日特朗普总统当选之前购买了这些股票，他可能会获得不错的收益。
TSLA 数据来源于 YCharts
我认为德鲁肯米勒很有可能把握住了时机，因为他在选举前几周公开表示市场已经在定价特朗普的胜利。考虑到估值水平和股票最近的反弹，我可以看到德鲁肯米勒在本季度可能会出售特斯拉。
TSLA 市盈率（前瞻）数据来源于 YCharts
亚马逊和谷歌对德鲁肯米勒来说更有意义，因为这些股票并不完全依赖于 AI。亚马逊从其软件业务、零售和订阅销售中获得了大量收入，而许多分析师认为谷歌拥有有吸引力的 AI 资产，公司可以从中释放价值。由于美国司法部对该公司的诉讼，谷歌的股票也遭遇了一些困难，许多人认为这一诉讼最终会平息。
文章来自长桥证券，作者：Motley Fool
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