英伟达(NVDA) 在近年来一直是市场上最热门的股票之一。自 2022 年 12 月以来，股价上涨了 840%，这得益于对公司图形处理单元（GPU）的巨大需求，这些芯片为几乎所有最先进的人工智能系统提供动力。英伟达目前的市值为 3.3 万亿美元，但某些华尔街分析师认为其 Blackwell GPU 和机器人计算解决方案将带来上行空间。对于英伟达的股东来说，这里有个好消息。
英伟达的 Blackwell GPU 可能比大多数分析师预期的更成功
巴克莱 的汤姆·奥马利上周将英伟达的目标股价上调至每股 175 美元，之前为每股 160 美元。这个预测意味着与当前股价 137 美元相比，几乎有 28% 的上行空间。他提到，英伟达下一代 Blackwell GPU 将推动销售增长的显著提升，这是上调预测的原因。
请记住，英伟达的 GPU 是加速数据中心任务（如人工智能（AI））的行业标准。与之前的 Hopper 架构相比，Blackwell GPU 在处理 AI 训练任务时速度快了四倍，在处理 AI 推理任务时速度快了 30 倍。奥马利估计，Blackwell GPU 将在当前季度为销售额增加 150 亿美元，并认为这个数字在下个季度可能会翻倍。
巴克莱并不是唯一一家上调预期的华尔街公司。LSEG 数据显示，关于英伟达在 2025 财年第四季度（截至 2025 年 1 月）的盈利平均预期在过去 90 天内上升了 5%，而 2026 财年的平均预期在同一时期内上升了 9%。许多分析师将他们的上调归因于对 Blackwell 的信心增强。
I/O 基金的首席技术分析师贝丝·金迪格特别乐观。她认为，数据中心的销售将在 2026 财年至少增长 50%，这得益于 Blackwell GPU 销售至少达到 2000 亿美元。展望未来，金迪格预计到 2030 年，英伟达的市值将达到 10 万亿美元，这意味着与当前市值 3.3 万亿美元相比有 200% 的上行空间。
此外，Wedbush 的丹·艾夫斯表示，Blackwell GPU 的需求目前超过供应 15 倍。换句话说，他认为英伟达只能为每 15 个客户想要购买的芯片提供一个芯片。这为英伟达首席财务官科莱特·克雷斯最近在第三季度财报电话会议上的评论提供了背景，她表示 Blackwell 的 “需求远远超过供应”。
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英伟达在自动驾驶和机器人领域有被低估的机会
丹·艾夫斯最近告诉 CNBC，华尔街的共识低估了英伟达未来几年的盈利增长 30%。他将部分短缺归因于 Blackwell GPU 的收入，他认为这些收入将在短期内超出预期。但艾夫斯也看到，机器人解决方案在长期内将为共识带来上行空间。
最后一点尤其重要。市场目前关注生成性人工智能，但英伟达首席执行官黄仁勋表示，下一波人工智能是由物理人工智能驱动的机器人。为了说明，生成性人工智能可以根据提示创建文本、图像和其他媒体内容，而物理人工智能可以理解、导航和与现实世界互动。
英伟达在变现生成性人工智能方面非常成功，这使人有理由相信该公司在物理人工智能方面也会同样成功。英伟达具有为自主机器人提供全栈计算解决方案的独特优势。其机器人平台包括训练 AI 模型所需的超级计算芯片和网络设备，以及构建工业操作臂、自主车辆和类人机器人的软件开发工具。
重要的是，英伟达在最近一个季度的汽车和机器人销售总额仅为 4.49 亿美元，这与公司 307 亿美元的数据中心收入相比显得微不足道。然而，黄仁勋认为，自主车辆和机器人最终将成为全球最大的计算产业之一，这暗示着未来几年的强劲增长。
确实，艾夫斯估计英伟达在自主车辆和机器人领域有 1 万亿美元的机会，他相信该公司最终将实现 5 万亿美元的市值，因为它将变现这些机会。他的预测意味着与当前市值 3.3 万亿美元相比有 52% 的上行空间。这无疑是英伟达股东的好消息。
文章来自长桥证券，作者：Motley Fool
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