许多亿万富翁投资者在过去几年中大量购买了 英伟达（NVDA）的股票，因为其股价飙升。这并不令人惊讶，因为其面向人工智能（AI）的数据中心 GPU 销售激增，使其成为市场上最热门的成长股之一。
然而，看到一些大投资者在过去五年中股价上涨 2100% 后减少对这家芯片制造商的投资也并不意外。英伟达仍在快速增长，但仍面临长期挑战，如对中国的出口限制、潜在的反垄断调查以及来自其他 AI 芯片制造商的竞争。宏观经济逆风也可能最终促使更多公司削减对新 AI 软件和硬件的支出。
根据他们最新的 13F 文件，一些亿万富翁已经开始出售他们的英伟达股票。Millennium Management 的以色列·英格兰德在 2024 年第三季度将其在英伟达的持仓减少了 12.5%。Capula Management 的霍扬在第三季度削减了 27.7% 的英伟达股份。
但与此同时，这两位备受关注的亿万富翁投资者通过流行的 iShares Bitcoin Trust ETF（IBIT 4.43%）增加了对 比特币（BTC 0.35%）的投资。在第三季度，英格兰德增加了 1260 万股该交易所交易基金（ETF）的持仓，而霍扬又购买了 110 万股。
从英伟达转向比特币的这一变化表明，全球顶级加密货币在过去五年中飙升超过 1000% 后，可能仍有上涨空间。Cathie Wood 通过 Ark Invest 的 21Shares Bitcoin ETF（ARKB 4.36%）持有比特币，她预计其价格将从约 100,000 美元飙升至 2030 年的 380 万美元。如果那样的话，这些现货价格 ETF 在未来五年内可能会飙升 3700%。这轮上涨将使一项 10,000 美元的投资变成 380,000 美元。
投资者应该对这些乐观的估计保持谨慎，因为比特币的真正价值仍然难以确定。但让我们看看比特币的潜在催化剂，以及为什么它可能在长期内超越英伟达和其他成长股。
比特币的看涨理由
比特币是通过一种能源密集型的工作量证明（PoW）方法进行挖矿的，目前需要强大的专用集成电路（ASIC）矿机。比特币的供应量有限，总共 2100 万个比特币，其中已经挖掘了 1990 万个。每四年，计划中的 “减半” 将比特币的挖矿奖励减半。最近一次减半发生在 2024 年 4 月，下一次计划在 2028 年进行。
这种不断上升的难度将限制新比特币的挖掘速度，最后一个比特币预计将在 2140 年被挖掘出来。这些特性使比特币更像黄金或白银等贵金属，而不是其他通过 “铸造”（在区块链上创建新块）或通过较少能源密集的权益证明（PoS）机制作为奖励支付的加密货币。这就是为什么证券交易委员会（SEC）在去年 1 月批准了首个比特币现货价格 ETF。SEC 还表示，比特币是唯一可以被归类为商品的加密货币。
许多比特币看涨者认为，这些优势使其成为黄金和其他商品作为对抗通货膨胀的有效替代品。萨尔瓦多和中非共和国已经尝试将比特币作为国家货币，其他面临通货膨胀和货币贬值问题的国家可能会效仿。随着这种情况的发展，更多的机构投资者可能会增加对比特币的投资，特别是通过易于交易的现货价格 ETF，从而推动其价格进一步上涨。
但比特币真的能在长期内超越英伟达吗？
比特币比许多其他加密货币具有更明显的优势，但其真实价值几乎无法确定。如果它在未来五年内真的飙升 3700%，那么它很可能会远远超越英伟达，因为那样的上涨将使这家芯片制造商的市值从 3.3 万亿美元飙升至近 126 万亿美元。
即使是英伟达最乐观的投资者也可能不指望到 2030 年能接近这样的估值。但对于比特币来说，这就更难判断了。如果比特币的价格达到 380 万美元，其市值将从 2 万亿美元飙升至约 76 万亿美元，但如果它取代黄金——黄金的市值为 18.5 万亿美元——这一估值可能是合理的。因此，如果你相信比特币仍有光明的未来，跟随这些亿万富翁，适度投资其现货价格 ETF 可能是明智的。
文章来自长桥证券，作者：Motley Fool
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