SeekingAlpha推荐的 2025 年十大股票

• 全球市场受到地缘政治紧张局势、通货膨胀和 2024 年美国总统大选的影响。有了正确的机会和策略，投资者将在 2025 年获益。
• 在 2025 年，考虑使用一种策略做出数据驱动的决策，该策略可以识别在增长、价值、盈利能力、收益修正和势头方面总体强劲的股票。
• Seeking Alpha 的 2024 年十大股票投资组合上涨了 125%，而标准普尔 500 指数上涨了 25%，其中首选包括 AppLovin 上涨 713%，Celestica 上涨 215%，Modine 上涨 94%。
• SA 的量化评级系统提供了强大的分析功能，并借鉴了一个模型，该模型的十大股票推荐在 2023 年和 2024 年压倒了标准普尔 500 指数。
• 作者是 Seeking Alpha 量化策略主管 Steven Cress，他负责管理 Seeking Alpha Premium 中股票和 ETF 的量化评级和因子等级。

2024 年市场发生了什么变化？ 

2024 年的市场充满了谨慎和乐观。在选举不确定性的背景下，波动性和股票市场的涨跌互现导致标普 VIX 指数创下三周新高。8 月份，受日元套利交易平仓的刺激，标普 500 指数在前三个交易日下跌 6%。然而，标普 500 指数反弹，上涨 23%，纳斯达克指数上涨 30% 以上，道琼斯指数上涨近 13%，创下辉煌的一年。

股市增长受到强劲的企业盈利、降温的通胀和强劲的消费者支出的推动。随着各国央行放松货币政策、通胀率正常化以及挥之不去的疫情相关供应链压力继续减轻，全球经济出现温和扩张。就单一国家的经济表现而言，美国一直是一个关键的异常值，在主要同行中经历了更显著的增长。失业率仍然相对较低，通胀率仍高于央行的目标。

俄罗斯-乌克兰和中东的政治紧张局势在全年周期性地加剧了市场波动。然而，影响仍然有限，市场对地缘政治风险表现出广泛的抵御能力。

美联储 9 月降息 50 个基点，这是四年多以来的首次降息，显著促进了第三季度末和第四季度初的市场表现。此举标志着转向支持经济增长，利好利率敏感行业。

市场对唐纳德·特朗普的选举胜利反应强烈，指数在他获胜后连续多次创下历史新高。然而，各个行业的反应不一。虽然加密资产、科技股和小盘股飙升，但医疗保健股，尤其是生物科技股，因预期的政策变化而受到影响。

2025 年将会如何？ 

由于强劲的企业盈利、稳健的就业报告以及各国央行有望降息，投资者的乐观情绪将推动华尔街两年的牛市在 2025 年进入第三年。

未来六个月股市投资者情绪

在第三季度大型科技公司财报季表现亮眼之后，美国个人投资者协会 (AAII) 调查中近 40% 的受访者对未来六个月的市场前景持乐观态度，这一数字高于 37.5% 的历史平均水平。

尽管人们对通胀的担忧持续存在，但美联储转向降息、强劲的经济韧性以及新政府可能出台的监管放松措施，都为新年带来了乐观情绪。

2024 年，我的首选包括多个非必需消费品和科技股，以及通信服务、金融、工业和能源行业的个别选择。尽管全年出现多次波动，但我的选股回报率为 125%，其中 70% 的选股表现强劲，跑赢大盘。

SeekingAlpha 2024 年的TOP 10 股票List

根据 Seeking Alpha 严格的量化评级和因子评级，我 2024 年的顶级股票选股也超过了七巨头，即对指数涨幅影响巨大的科技巨头。我的股票篮子实现了令人印象深刻的 125% 的回报率，大大超过了七巨头 57% 的涨幅。

此外，回顾我 2023 年的十大股票，自 2023 年 1 月选定以来，这些股票的回报率已超过 115%。

我对 2025 年的选择包括一些 2024 年的延续，这些延续基于其强劲的基本面、出色的势头和分析师的修正。尽管我的几只股票交易价格接近 52 周高点，但鉴于持续的市场趋势和强化这一趋势的行为，动量投资已被证明是成功的。对于新的一年，请考虑那些基本面强劲、已被证明能在宏观和地缘政治逆风中取得成果的股票

2025 年会出现牛市吗？

2025 年可能会出现牛市，以 2024 年令人印象深刻的势头为基础。然而，潜在的挑战仍然迫在眉睫。通胀在 2024 年有所缓和，但在未来一年可能会顽固，随着美联储在复杂的经济格局中前行，利率的不确定性将进一步加剧。地缘政治挑战和潜在的关税升级可能会引发市场波动。当前估值构成重大风险，因为它们高于前瞻性和后瞻性历史平均水平。在整个 2024 年，七大股票表现好坏参半，在市场不确定期间充当了安全交易，但显示出潜在放缓的迹象，远期增长率较低。

鉴于当今影响股市的因素错综复杂——从利率到行业轮换和盈利可持续性——拥有全面的量化框架可为投资者提供更可靠、更明智的决策框架。

顶级金融股

金融股在 2024 年表现良好，该板块上涨约 30%。虽然一些金融股可能会面临进一步降息的挑战，但该行业可能会继续受益于弹性经济和潜在的监管放松。

1. OppFi Inc. (OPFI)

• 市值：6.5178 亿美元
• 量化评级：强力买入
• 行业：金融
• 行业：消费金融
• 量化行业排名（截至 2025 年 1 月 7 日）：686 家公司中排第 5 名
• 量化行业排名（截至 2025 年 1 月 7 日）：39 家公司中排第 2 名

OPFI 以人工智能驱动的承保为后盾，利用其可扩展的技术平台为服务不足的中等收入消费者提供信贷服务。该公司 2024 年第三季度的收益表现优异，收入达到 1.36 亿美元的新高。与此同时，由于信贷表现改善、收益率提高和运营效率提高，GAAP 净收入同比增长一倍以上。该公司拥有精选的盈利指标，毛利率为 100%，股本回报率为 32%，远高于行业中位数。

鉴于该股在过去三个月中实现了令人难以置信的 90% 的价格回报，OPFI 的“A+”估值等级十分突出。该公司目前的 FWD P/E 下跌超过 25%，而其 TTM PEG GAAP 倍数相对于金融行业折价超过 95%。OPFI 将自己定位为更广泛的数字金融服务平台，其对小企业贷款机构 Bitty 的投资就是明证。凭借坚实的基本面和积极的时效性指标（如 EPS 修正和价格动能），如果该行业持续上涨，OPFI 将成为一家有望进一步上涨的小型股。

2. PayPal Holdings, Inc. (PYPL)

• 市值：897.6 亿美元
• 量化评级：强力买入
• 行业：金融
• 行业：交易和支付处理服务
• 量化行业排名（截至 2025 年 1 月 7 日）：686 家公司中排名第 17
• 量化行业排名（截至 2025 年 1 月 7 日）：43 家公司中排名第 2

PayPal Holdings, Inc. 是一家领先的金融科技公司，提供全球数字支付解决方案和金融服务。PYPL 拥有超过 4 亿活跃账户和巨大的影响力，提供全面的产品套件来补充其旗舰点对点转账功能。该公司通过多项举措推动增长，包括其新的“Fastlane”结账解决方案以及与 Shopify (SHOP) 等主要参与者的战略合作伙伴关系。这些努力促成了 FWD 收入增长比整个金融行业高出 25%。PYPL 的盈利能力评级为“A”，这得益于其惊人的 76.7 亿美元运营现金和 22% 的 ROE，比行业中位数高出 100% 以上。稳健的增长、卓越的盈利能力和价格势头导致过去 90 天内 38 次 FY1 上调，0 次下调，表明华尔街对该股的普遍乐观态度。

虽然该公司近期的表现在一定程度上降低了其估值，但 PYPL 的市销率和市现率与行业相比仍处于较低水平。尽管竞争加剧，但 PayPal 的品牌知名度、稳健的财务状况和对创新的关注使其在日益流行的数字支付领域中占据了未来增长的有利位置。

顶级非必需消费品股票

2024 年，非必需消费品行业表现强劲，尽管利率上升，但仍上涨了 25% 以上。强劲的消费支出和经济增长推动了该行业的上涨，预计 2025 年利率将有所下降，通胀率也将有所下降。

3. Brinker International, Inc. (EAT)

• 市值：62.6 亿美元
• 量化评级：强力买入
• 行业：非必需消费品
• 行业：餐厅
• 量化行业排名（截至 2025 年 1 月 7 日）：486 家公司中排名第 2
• 量化行业排名（截至 2025 年 1 月 7 日）：42 家公司中排名第 1

尽管 2024 年餐饮业环境充满挑战，持续通胀困扰着餐饮业，但 Brinker International 在 2024 年实现了显著的扭转。Chili’s 的母公司 Brinker 加倍投入以价值为中心的营销和改善运营。Chili’s 的“3 for Me”超值套餐和社交媒体驱动的 Triple Dipper 促销活动帮助推动了 2025 财年第一季度 14% 的销售额增长和 6.5% 的客流量增长。其他增长亮点包括令人难以置信的 EPS 摊薄同比增长 32% 和 FWD EBITDA 增长 19%，而该行业仅为 2.7%。EAT 的努力带来了强劲的盈利指标，包括 4.25 亿美元的运营现金。

EAT 稳健的战略执行力体现在其强劲的价格势头上，在过去一年中，其股价涨幅高达 244%。华尔街的乐观情绪反映在该公司的评级修正上。在过去 90 天内，EAT 的 FY1 评级有 19 次上调，而下调评级为零。分析师预计 EPS 在 2025 财年第二季度将增长 50% 以上，因为该股为投资者提供了稳健的增长、盈利能力和行业强劲势头的机会，就像我接下来选择的消费非必需品一样。

4. Stride, Inc. (LRN)

• 市值：45.6 亿美元
• 量化评级：强力买入
• 行业：非必需消费品
• 行业：教育服务
• 量化行业排名（截至 2025 年 1 月 7 日）：486 家公司中排名第 15
• 量化行业排名（截至 2025 年 1 月 7 日）：25 家公司中排名第 1

Stride 是一家科技型教育公司，为 K-12 学生、职业学习者和成人教育提供创新的在线和混合学习解决方案。该公司提供全面的产品和服务，包括专有和第三方课程。LRN 专注于满足对灵活、以客户为中心的虚拟学习解决方案的需求，特别强调职业发展技能。在 2025 财年第一季度，该公司的入学人数增加了 18.5%，达到创纪录的 222,000 人，收入增加了 15%，调整后的营业收入增加了 295%。

该公司的迅猛增长转化为稳健的盈利能力。LRN 的 TTM EBITDA 利润率为 16%，比行业平均水平高出惊人的 40%，每股现金高达 7.41 美元，而行业平均水平为 2.42 美元。

虽然该公司的“A+”势头影响了公司的整体估值等级，但 LRN 的 TTM PEG GAAP 折价 50%，FWD EV/EBIT 折价 22%，与非必需消费品行业相比。随着家庭和个人越来越多地寻求传统教育的替代方案，Stride 成熟的虚拟学习平台非常适合满足不断增长的市场需求。

5. Urban Outfitters, Inc. (URBN)

• 市值：53.9 亿美元
• 量化评级：强力买入
• 行业：非必需消费品
• 行业：服装零售
• 量化行业排名（截至 2025 年 1 月 7 日）：486 家公司中排名第 12
• 量化行业排名（截至 2025 年 1 月 7 日）：36 家公司中排名第 3

生活方式零售商 Urban Outfitters 经营着一系列零售品牌，包括 Anthropologie、Free People、Urban Outfitters 和 FP Movement，这些品牌面向一系列消费者群体。该公司于 2019 年推出了 Nuuly，旨在利用不断增长的服装租赁市场来吸引更年轻、更注重可持续发展的客户。该公司的努力取得了巨大的成功。在第三季度，Urban 取得了创纪录的业绩，总销售额增长 6%，比上年同期的每股收益预期高出 0.23 美元。增长得益于其高端品牌 Anthropologie 和 Free People 的强劲表现，而 Nuuly 的销售额同比增长了 48%。

这些财务绩效指标为其稳健的量化增长评级做出了贡献，其中包括 EPS FWD GAAP 增长 35%（而行业平均增长率为 4%）和 FWD 运营现金流增长 51%（与行业平均增长率相比增长了 490%）。通过增加营销支出、减少降价和有效的库存管理，URBN 已经能够提高盈利能力。该公司拥有令人难以置信的 4.12 亿美元运营现金和 6% 的稳健净收入利润率。该公司出色的增长和高于平均水平的盈利能力为其带来了出色的评级修正，过去 90 天内有 11 次 FY1 上调和 0 次下调。

URBN 目前的估值与行业一致；然而，某些指标被严重低估，例如其 FWD GAAP 市盈率为 15 倍，而行业市盈率为 19.3 倍。URBN 是美国顶级城市零售商，为投资者提供了坚实的基本面，并对其 2025 年的发展轨迹抱有相当大的乐观态度。

顶级工业股票

2024 年，工业部门落后于整体市场。回流趋势、制造业的复苏和较低的利率可能会在 2025 年推动该行业的发展。

6. Argan, Inc. (AGX)

• 市值：21.2 亿美元
• 量化评级：强力买入
• 行业：工业
• 行业：建筑和工程
• 量化行业排名（截至 2025 年 1 月 7 日）：615 家公司中排名第 3
• 量化行业排名（截至 2025 年 1 月 7 日）：34 家公司中排名第 1

Argan 是量化评级最高的工程和建筑股票，为电力、工业建筑和电信基础设施部门提供服务。作为传统燃气发电厂和可再生能源设施的服务商，AGX 具有独特的优势，可以利用数据中心、制造业回流和电动汽车普及推动的美国能源需求持续增长。

“凭借我们的能源中立能力，Argan 具有独特的优势，可以促进任何类型的发电设施的建设。因此，随着越来越明显的是，确保电网稳定和可靠发电的最有效方法是结合使用传统燃气发电厂和可再生能源，我们非常适合任何和所有支持能源发电的项目，”Argan, Inc. 首席执行官 David Watson 表示。

2024 年第三季度，AGX 创下了有史以来第二高的季度收益业绩，收入增长 57%，达到 2.57 亿美元。该公司的调整后每股收益意外上涨 0.74 美元，为公司整体“B”级增长评级做出贡献。其他增长亮点包括 26% 的 FWD EBITDA，与行业相比增长了 263%。AGX 非凡的价格势头在过去四个季度中超过了行业，在过去一年的回报率超过 200%。

尽管有所上涨，但 AGX 的估值自 12 月初以来有所改善。该公司的关键指标表现良好，例如其 TTM PEG GAAP 为 0.33 倍，而该行业的 PEG 为 1.1.x。凭借大量项目积压以及为传统和可再生能源项目提供服务的能力，AGX 有望在 2025 年获得未来增长机会。

7. DXP Enterprises, Inc. (DXPE)

• 市值：13 亿美元
• 量化评级：强力买入
• 行业：工业
• 行业：贸易公司和分销商
• 量化行业排名（截至 2025 年 1 月 7 日）：615 家公司中排名第 11
• 量化行业排名（截至 2025 年 1 月 7 日）：43 家公司中排名第 2

DXP Enterprises 是一家总部位于休斯顿的公司，为各个行业提供关键工业设备。该公司最大的部门是服务中心部门，销售泵、轴承和动力传输产品。其服务中心还为工业客户提供维护和维修服务。在第三季度，DXPE 通过多次收购来推动业绩，这一直是其增长战略的核心，但却是以牺牲短期利润为代价的。

“如果你注意到，销售、一般及行政费用占销售额的百分比可能有点高。因此，我认为，重要的是要注意，我们不会试图以牺牲销售额为代价来管理业务以实现利润最大化，相反，我们有很多机会来增加销售额，”DXPE 董事长兼首席执行官 David Little 表示。

尽管优先考虑增长而非利润优化，DXPE 仍保持健康的盈利能力，ROE 为 17%（比行业增长超过 25%），同时实现了卓越的增长指标，包括 45% 的年均每股收益 GAAP 增长。DXPE 的估值颇具吸引力，预期市销率为 0.8 倍，而行业为 1.5 倍，为投资者提供了以极具吸引力的倍数投资工业服务增长的机会。

顶级科技股

受人工智能进步和量子计算创新的推动，科技行业在 2024 年飙升。随着云计算采用和人工智能应用的不断扩展，某些科技股可能会在 2025 年继续增长。

8. Celestica Inc. (CLS)

• 市值：115 亿美元
• 量化评级：强力买入
• 行业：信息技术
• 行业：电子制造服务
• 量化行业排名（截至 2025 年 1 月 7 日）：550 家公司中排名第 13
• 量化行业排名（截至 2025 年 1 月 7 日）：16 家公司中排名第 1

Celestica 已成为出色的电子制造服务股票，并两次入选 Alpha Pick。该公司的成功得益于其向人工智能基础设施制造的战略转型，尤其是通过专注于数据中心的网络交换机。该公司的连接和云解决方案部门占总收入的 67%，同比增长 42%，这得益于超大规模对人工智能计算能力的需求。

第三季度，CLS 的财务表现创下新高，总收入达 25 亿美元（同比增长 22%），调整后每股收益创下 1.04 美元的纪录，为近几个月的强劲股价势头做出了贡献。尽管去年回报率接近 250%，但 CLS 仍保持了极具吸引力的估值，这是该股最引人注目的卖点之一。从以下列出的多项指标来看，该公司的股价远低于该行业。

CLS 的“A”级修订评级支持了该股还有进一步上涨空间的观点，预计第四季度 EPS 将同比增长 37%。凭借在 AI 数据中心硬件领域久经考验的执行力、不断扩大的营业利润率和诱人的估值特征，CLS 为投资者提供了在 2025 年进入巨大增长市场的强大机会。

9. Intapp, Inc. (INTA)

• 市值：48.5 亿美元
• 量化评级：强力买入
• 行业：信息技术
• 行业：应用软件
• 量化行业排名（截至 2025 年 1 月 7 日）：550 家公司中排名第 18
• 量化行业排名（截至 2025 年 1 月 7 日）：196 家公司中排名第 3

Intapp, Inc. 是实现关键业务现代化的先锋，提供基于云的软件解决方案，旨在管理专业服务公司的客户关系、交易流程和合规性要求。在企业客户扩张和新 AI 产品的推动下，该公司的净收入在 2035 财年第一季度翻了一番，达到 1510 万美元，为公司“B”级盈利能力做出了贡献。INTA 还展现了其他强劲的基本面，尤其是“A+”级增长，FWD 收入增长率为 17%，而该行业仅为 5%，营业现金流同比增长 123%。

该公司在价格动能和盈利修正方面排名极高，与行业相关。INTA 在过去一年的回报率接近 75%，加上过去 90 天内 10 次 FY1 上调和 0 次下调。Intapp 的垂直特定 AI 解决方案和不断发展的企业关系使其在 2025 年继续取得成功。

10. Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO)

• 市值：128.2 亿美元
• 量化评级：强力买入
• 行业：信息技术
• 行业：半导体
• 量化行业排名（截至 2025 年 1 月 7 日）：550 家公司中排名第 3
• 量化行业排名（截至 2025 年 1 月 7 日）：66 家公司中排名第 2

2024 年，人工智能基础设施需求的利基供应商和服务商取得了非凡的成功，2025 年可能会延续这种势头。Credo Technology Group 成立于 2008 年，是量化排名第二的半导体股票和量化排名第三的整体技术公司。该公司专门开发针对以太网应用优化的创新产品，包括集成电路和有源电缆 (AEC)。CRDO 出色的 A+ 增长等级是由人工智能数据中心对其 AEC 的强劲需求推动的。主要亮点包括 FWD EBITDA 增长率为 129%，而该行业仅为 5%，并且 EPS FWD 长期增长（3-5 年复合年增长率）超过行业中位数近 500%。这种天文数字般的增长促成了该公司令人瞠目结舌的价格势头；CRDO 在过去四个回报期中回报率均为三位数，过去一年的回报率超过 300%。

值得注意的是，CRDO 仍以略微折价交易，其 FWD PEG 非 GAAP 比率为 1.5 倍，比 IT 行业中位数低 17%。由于市场普遍看好该公司，分析师预计下一季度每股收益将同比增长 359%，这使其成为 2025 年的必买股票。

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