主导科技企业在投资界引发了所有的关注。在过去，它们能够为股东创造巨大的回报。
两个例子是 亚马逊(AMZN) 和 苹果(AAPL)，这两家成功的企业每天都影响着数十亿人的生活。尽管它们的规模庞大，但它们都值得被纳入你的投资视野。
在这 “七大奇迹” 股票中，哪一只现在最值得购买？
亚马逊：多重增长杠杆
在过去的 12 个月里，亚马逊报告的净销售额为 6200 亿美元。这是一个巨大的数字，让人相信未来的收入没有上升空间。但这是一个错误的假设，因为亚马逊受益于众多的长期利好因素。
首先，该公司在电子商务市场中是明显的领导者。根据 Statista 的数据，近 40% 的美国在线购物通过 Amazon.com 进行，远超第二名 沃尔玛。电子商务支出仅占美国零售活动的 16%，因此亚马逊可以捕捉到很长的增长空间。
除了流媒体娱乐和数字广告外，亚马逊网络服务（AWS）使公司成为云计算的领导者，在该行业占据 31% 的全球市场份额。由于客户对人工智能（AI）的兴趣加大，最近几个季度的收入增长加速。
最近，亚马逊的管理团队在首席执行官安迪·贾西的带领下，专注于削减成本和提高运营效率。像这样的大型企业不可避免地会出现一些冗余，需要进行调整。这对投资者来说是个好消息。
因为亚马逊的底线正在快速扩张。第三季度的营业收入同比飙升 55%，达到 174 亿美元。高管们相信这一数字在刚刚结束的第四季度将增加 36%（中位数）。华尔街分析师预计 2025 年收入将增长 11%，但他们预测营业收入仅增长 21%。我相信这一趋势在可预见的未来将会持续。
苹果：令人难以置信的品牌实力
苹果是全球最有价值的公司，市值接近 3.7 万亿美元。能够达到这一点归功于其强大的品牌影响力，消费者将其与高端地位、高质量产品以及卓越的设计和创新联系在一起。这帮助企业多年来受益于定价权。
苹果的硬件设备，尤其是 iPhone，备受关注。这是有道理的，因为这一单一产品在 2024 财年（截至 9 月 28 日）占公司收入的 51%。正是这使得苹果成为全球偶像。但这里的收入增长已经不再令人兴奋。
公司的各种软件和服务产品，如 Apple TV+、iCloud、Apple Pay 和广告，正在变得对整体业务越来越重要。这一部门在过去三年中以 12% 的复合年增长率增长，增速快于硬件。并且其毛利率高达 74%。
硬件和软件的结合创造了苹果强大的生态系统。这使用户被锁定，减少了他们转向竞争对手的可能性。换句话说，存在转换成本。
苹果的另一个引人注目的特征是其优越的财务状况。该公司极具盈利能力，在 2024 财年实现净收入 937 亿美元，净利润率为 24%。这有助于支持其拥有 500 亿美元净现金的资产负债表，降低了投资者的财务风险。
价格很重要
毫无疑问，这两家公司都是顶尖企业。但投资者不能忽视估值，因为你支付的价格很重要。
截至目前，亚马逊的前瞻市盈率为 36，而苹果的市盈率为 33。亚马逊快速扩张的底线，尤其是与苹果较为平缓的增长相比，帮助合理化了支付略高估值的理由。
展望未来五年，我相信亚马逊有机会产生比苹果更高的回报，使其成为更值得购买的股票。
文章来源：长桥证券
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